http://wenschair.blogspot.tw/2014/08/us-cash-flow.html
【程式交易≠HOLY GRAIL】
作者：WEN
自從4/26在追日的網聚認識了一個目前在DRAM廠當工程師的低調投資高手，當天我回到家後就開始著手研究他的交易策略，也翻閱了不少資料。很難想像，連索羅斯在過去持有部位揭露中，也可以看到類似的操作方式，我真是大開眼界。我想這個好東西是應該讓更多人知道，所以我今天介紹我學到的「美股現金流策略」，這是我所認知的版本。
●為什麼我會想研究美股現金流策略？
價值型的股票我一向不怕套牢，經過金融海嘯的人都知道，價值型的股票在低檔反而是要用力買，而且空頭第一波落底之後，價值型的股票會彈得很快，一下就脫離成本區。但是讓我害怕的不是套牢，而是我低掛的價位股價沒有來到，然後目送股價像噴射機一樣一去不回頭(如下圖所示)。
我一直都在找尋一種交易策略，是可以讓我進行價值型投資，有接到股票也賺錢，沒接到股票也照樣賺錢。而這個策略我在今年找到了，就是「美股現金流策略」，我目前正在研究中，已經有試單的經驗了。
●什麼是美股現金流策略？
簡單來說，就是選出價值投資的標的(如同巴菲特)，然後利用美股選擇權低接股票，如果股票沒有跌下來讓我買到，我就賺權利金；如果被我接到股票，我就賺股息及價差，因為這種交易策略可以創造定期現金流入帳(股息+權利金)，因此穩定性高，操作者被稱為股票界的包租公，適合低風險投資的接受者，平均每個月有3~5%的收益，而且很穩。
●美股現金流策略的優缺點是什麼？
我先說缺點，我努力計算了一下，這個策略雖然勝率有80-90%以上，但是每個月的報酬只會落在2-5%，對於想用高風險換取高報酬的投資朋友，就不太適合了；但是對於想穩穩賺一些小錢，然後長期投資的上班族，這種戰法很推薦。
優點就從我自己為什麼會想學這個策略說起，我會想學習這個策略，其實是因為想要健全我的投資組合，我手中有股票及期貨的程式交易模組，但是這些交易策略建構在高報酬高風險的模組上面，所以我一直很希望可以有個像當房東一樣的策略，每個月穩穩收一點租金，哪怕是1%也好。
最後，很多人對於這種交易策略有一點誤解，認為選擇權賣方是風險很高的交易模式，但是跟台指選擇權不同的是，美股選擇權是擁有換成現股的權利，因此通常在交易的過程，只要預留可以把部位轉換成現股的空間，不會曝露在高額風險上，風險就跟買現股是一樣的而已；也正因為如此，這個交易策略每個月的報酬就是2-5%而已。
在4/26的課程之後，研究了一陣子，發現這種交易模式花的時間不多(每天只要30分鐘)，但是換算下來的投報率卻超乎想像，很適合想有穩定收入，但是沒時間看盤買股票的人。
後記：
想跟我一樣切入這種美股現金流策略的讀者，建議一開始看書或直接找有經驗的人一起研究，這樣子會事半功倍。我自己有試過實單，發現最重要的關卡在於選擇權的掛單及選股，今年下半年我會花一點心思及金錢投資自己，去上一些相關的課程，目前市場上已經有一些高手低調分享，當初追日的社員有一位就是這個高手，近期也有相關課程，大家可以注意一下。
我在期貨程式交易上很有經驗，但在美股現金流策略上，仍是一個初學者，厲害的高手可別見笑。
我在期貨程式交易上很有經驗，但在美股現金流策略上，仍是一個初學者，厲害的高手可別見笑。
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